尚福林：进一步推动机构投资者发展壮大
12月2日讯 今日在深圳市举行的第六届中国证券投资基金国际论坛中，中国证监会主席助理姜洋代理中国证监会主席尚福林发表演讲。尚福林的演讲稿中称，必须进一步推动机构投资者发展壮大，必须不断提高机构投资者的整体质量，必须进一步强化机构投资者的风险控制机制，并具体提出以下几点建议：
第一，继续强化市场基础，为机构投资者队伍持续发展壮大创造有利的环境。要进一步加强市场基础性建设，完善市场功能，提高市场运行效率；积极推进多层次市场体系建设，逐步形成各层次市场间有机联系的资本市场体系；循序渐进的推进公司债券、金融衍生品发展，为包括机构投资者在内的各类市场参与主体提供有效的风险管理工具；进一步提高监管水平，严厉打击市场上的违法违规活动，从根本上保护投资者的合法权益。
第二，推动各类机构投资者的协调发展，进一步增强专业机构投资者稳定市场的作用。要在发展壮大机构投资者整体规模的同时进一步调整和优化机构投资者的结构，改变证券投资基金发展较快、企业年金、社保基金等机构发展相对滞后的局面；不断完善各项政策制度，继续扩大保险资金、企业年金和社保基金投资资本市场的资本比例和规模，鼓励和引导以养老金为代表的长期机构投资者进入资本市场，形成多元化、多层次，相互竞争的专业化机构投资者队伍。
第三，加强机构投资者监管和风险防范，推动产品的业务创新。加强对机构投资者行为的监管，推动建立科学、高效的风险控制和风险管理制度，防止利益诉讼和操作市场等行为；推动完善机构投资者激励的约束机制，切实改变机构投资者投资行为短期化和同质化的取向，在此基础上机构投资者随着市场发展有序的实现投资多元化，主要增加公司债券等固定收益类产品投资、拓宽资产配置渠道；在风险可控前提下，拓宽基金公司业务范围，实施推出基金的机构理财业务试点，时机成熟后逐渐向其他公司推广。
第四，积极发挥机构投资者的专业优势，提高投资者教育的针对性和有效性。要在规范自身行为的同时，增强投资者教育的自觉性和主动性，特别是要结合中国地域广阔、投资者众多，结构层次不均衡的特点；创新教育方式、拓宽教育渠道、健全工作机制，进一步把投资者教育融入企业运作和市场营销的各个环节；引导投资者树立正确的理财投资理念，牢固树立风险意识、法律和规则意识，切实提高投资者教育的针对性和教育性。
第五，循序渐进的扩大对外开放，不断增强机构投资者在开放环境下的竞争实力。积极稳妥推进QDII的业务试点，推动基金业开辟境外投资市场，为境内投资者进行全球资产配置提供优质服务；鼓励境外长期资金管理机构以QFII方式进入国内，进一步建立健全QFII与资本市场的联动机制；鼓励境内机构投资者扩充对外开放与合作，学习借鉴成熟市场机构投资者的投资理念、投资环境、投资机能，促使我国机构投资者大而强、强而优，在竞争合作中走向成熟。
增量资金入市 将为资本市场提供稳定资金
刚刚结束的11月行情以-18.19%的跌幅创出了本轮牛市行情以来的单月最大跌幅，指数点位最大下跌达到1082.99点，也创出了历史上单月指数下跌幅度最大的纪录。上证指数从10月中旬的历史高位6124.04点下跌以来，市场几乎没有出现较为象样的反弹行情。在破了半年线之后，我们回过头来一看，其实，主要是做多力量资金不足，基金停止申购后，不愿入场才是这轮“熊牛”之争的导火线，限制流动性，基金暂停申购，大盘新股的推出，在本已高位的股指中，市场陷入了这轮大牛市乃至熊市中都无可比拟的单月下跌空间之中，那么中国证监会11月30日正式颁布《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》，标志着基金公司专户理财试点工作即将正式展开，后市，能否一石激起千层浪，刺激进一步的做多力量，为已到来的2007年收官之战打下牛市的烙印？我们一起来拭目以待。
基金专户理财将开闸
中国证监会11月30日正式颁布《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》，标志着基金公司专户理财试点工作即将正式展开。
在业务类型上，试点阶段先允许基金管理公司开展5000万元以上“一对一”的单一客户理财业务，今后视单一客户理财业务的开展情况，待条件成熟时再择机推出“一对多”的集合理财业务。
此次颁布的《试点办法》共五章四十条，对专户理财的基本含义、从事专户理财业务的基本行为准则和市场准入条件、业务规范、日常监督管理及法律责任作了详细的规定，并特别针对可能出现的利益输送、承诺保底收益、恶性竞争等违法违规行为作了严格规定。
为了配套《试点办法》，监管部门同时下发了《通知》，明确了基金管理公司开展专户理财的具体标准，并且要求基金管理公司的专户理财业务与其他资产管理业务之间应建立公平交易制度、异常交易监控与报告制度以及内部风险控制制度等，从制度上切实有效防范基金管理公司在开展专户理财业务过程中可能出现的各类风险，保护好有关各方的合法权益。
《试点办法》实施后，监管部门将本着审慎态度，严格专户理财业务标准，选择部分资产管理规模较大、投资管理和运作良好以及内部风险控制制度健全的基金管理公司进行前期试点，待积累相关经验后再逐步推广到整个基金行业。
